Vejen er opkaldt efter den græske gud for bl.a. sang og musik, Apollon. I den romerske mytologi hedder han Apollo.
Flere veje i kvarteret har tidligere haft gudenavne, men bortset fra Apollovej og >Jupitervej er de alle blevet omdøbt.
Villagrundene ved Apollovej blev udstykket i 1914. Køberne af grundene var bl.a. håndværkere og funktionærer, der ikke havde råd til at bo på det lidt mere fornemme Frederiksberg.
Mange af husene var i begyndelsen sommerhuse.
Ved hjørnet af Vanløse Allé lå benzinlager, som under Besættelsestiden blev brugt af tyskerne. Derfor blev det i februar 1945 saboteret af modstandsgruppen Bopa. En dansk modstandsmand blev dræbt ved aktionen.
Ved Apollovej lå radiofabrikken Telavox. Den blev i 1953 overtaget af radioproducenterne Linnet og Laursen.
Fabrikken blev nedrevet i 2010 og på grunden blev butikscenteret Kronen opført.