Vejen har sig navn efter Damhussøen.
I området var det tidligere flere gartnerier, og vejen hed til at begynde med Rosen Allé.
I 1927 fik den sit nuværende navn.
Ved Damstien ligger Københavns Højskoleforenings bygning, som bruges til arrangementer, fester m.m.
Damstien 27 er tegnet af arkitekterne C. F. Møller og Kay Fisker.