I 1960’erne blev der opfyldt et areal udenfor Margretheholm. Det skulle bruges til at opføre et affaldsforbrændingsanlæg. Det stod færdigt i 1970 og producerede endvidere fjernvarme.
Året efter åbnede et kraft-varmeværk, Amagerværket, der producerer elektricitet og fjernvarme. Fra værket føres fjernvarmerør gennem en tunnel under havnen til Sjælland.
I 1972 blev forbindelsesvejen til værket fra Forlandet navngivet Kraftværksvej.
Amagerværket leverer i dag fjernvarme til mere end 600.000 københavnere og dertil kommer omkring 40.000 erhvervsvirksomheder. Desuden producerer værket elektricitet, der sendes ud i det skandinaviske elnet.
Oprindeligt brugte værket kul til produktionen, men i dag er råstoffet i varmeforsyningen i meget høj grad biomasse, f.eks. træflis.
Den nyeste del af værket, blok 4, har netop træstammer som motiv på facaden, for at symboliser brugen af træ i varmeproduktionen. Denne blok (herover) er tegnet af Gottlieb Paludan Architects.
Nogle af de oprindelige dele af forbrændingsanlægget er i dag revet ned og fra 2017 erstattet af en ny bygning, Amager Bakke.
Københavns Motorbådsklub flyttede også herud og anlagde en lille havn ved Kraftværksvej i slutningen af 1960’erne.