I 1960’erne blev der opfyldt et areal udenfor Margretheholm. Det skulle bruges til at opføre Amager Forbrænding, der var et affaldsforbrændingsanlæg. Anlægget stod færdigt i 1970 og producerede fjernvarme.
Året efter åbnede et kraft-varmeværk, Amagerværket, der producerer elektricitet og fjernvarme. Fra værket føres fjernvarmerør gennem en tunnel under havnen til Sjælland.
Værkerne blev tegnet af arkitekterne Jørgen Maglebye, Niels Erik Gottlieb og Børge Høgsted.
Værkets skorsten er med 151 meter én af de højeste i København.
I 1972 blev forbindelsesvejen til værket fra Forlandet navngivet Kraftværksvej.
Amagerværket leverer i dag fjernvarme til mere end 600.000 københavnere og dertil kommer omkring 40.000 erhvervsvirksomheder. Desuden producerer værket elektricitet, der sendes ud i det skandinaviske elnet.
Oprindeligt brugte værket kul til produktionen, men i dag er råstoffet i varmeforsyningen i meget høj grad biomasse, f.eks. træflis.
Den nyeste del af værket, blok 4, har netop træstammer som motiv på facaden, for at symboliser brugen af træ i varmeproduktionen. Denne blok (herover) er tegnet af Gottlieb Paludan Architects.
Nogle af de oprindelige dele af forbrændingsanlægget er i dag revet ned og fra 2017 erstattet af en ny bygning, Amager Bakke.
Københavns Motorbådsklub flyttede også herud og anlagde en lille havn ved Kraftværksvej i slutningen af 1960’erne.