Gaden er opkaldt efter brygger Christian Hansen Aller (1797-1852), som ejede grunde i området som han udstykkede til boligbyggeri.
Han var far til grundlæggeren af medievirksomheden Carl Allers Etablissement, der startede med et lille trykkeri i Blågårdsgade.
Allersgade blev anlagt midt i 1850’erne, og den første bebyggelse skød op omkring 1857.
Gaden var den første på det ydre Nørrebro, altså i kvarteret udenfor Jagtvej.
Saneringer i 1960’erne betød, at gadens ældre ejendomme blev revet ned.
Allersborg (herunder) fra 1903 på hjørnet af Dagmarsgade er den eneste tilbageværende, ældre ejendom i Allersgade.
Gennem Allersborg går Thors Passage, der tidligere førte ind til den lille stikvej, der gik mellem Thorsgade og Allersgade.
I stedet for mange af de sanerede ejendomme, er opført den lange etageejendom Dagmargården (herunder), som ligger på nordsiden i næsten hele gadens længde.
På sydsiden er der blevet plads til en park, Thors Have, der strækker sig mellem Allersgade og Thorsgade.